Prop-Firmen, die Indices Handel anbieten

Was “Indizes” in einer Prop-Firm-Herausforderung bedeutet

Wenn eine Prop-Firma oder ein Programm für finanzierte Trader Indizes als handelbaren Vermögenswert auflistet, bedeutet dies, dass die Bewertung und die finanzierten Konten der Firma es Ihnen erlauben, Indexinstrumente zu handeln – typischerweise Bar- und Futures-Kontrakte, die Aktienkörbe wie den US 30, US 100 (Tech), US 500, den Deutschen 40, UK 100 oder Japan 225 abbilden. Sie kaufen nicht die zugrunde liegenden Aktien. Auf fast allen Retail-Prop-Plattformen handeln Sie einen synthetischen oder CFD-ähnlichen Vertrag, der den Indexpreis widerspiegelt, oft auf einem simulierten Konto, und Ihre Leistung wird anhand des Gewinnziels der Firma und der Drawdown-Regeln gemessen.

Die Firmen im obigen Vergleich werben alle mit Index-Exposition, aber die Details hinter diesem einzigen Kontrollkästchen variieren stark. Zwei Firmen können beide “Indizes unterstützt” sagen und sich dennoch unterscheiden, welche Indizes, die Vertragsgrößen, die Spreads und Kommissionen, die in der Bewertung angewendet werden, der angebotene Hebel für Indexpositionen und ob der Indexhandel während Nachrichten und der täglichen Bar-Session-Eröffnung erlaubt ist. Diese Unterschiede sind genau das, was ein auf Indizes fokussierter Trader vor der Zahlung einer Challenge-Gebühr lesen muss.

Warum ein Index-Trader eine Prop-Firma wählt – und was zu prüfen ist

Indizes sprechen viele Bewertungstrader an, weil sie konzentrierte, liquide, richtungsweisende Bewegungen bieten, ohne das Einzelaktien-Risiko eines einzelnen Unternehmens. Ein finanziertes Konto ermöglicht es Ihnen, größere Größen zu handeln, als Ihr eigenes Kapital erlauben würde, und Sie behalten eine Gewinnbeteiligung, anstatt Ihr eigenes Geld auf der Position zu riskieren. Aber Indexinstrumente verhalten sich anders als Forex oder Metalle, und mehrere Firmenregeln treffen Index-Trader härter als andere Asset-Trader:

• Der Hebel bei Indizes ist üblicherweise niedriger als bei Forex innerhalb derselben Challenge – die Kaufkraft für Indizes ist oft deutlich unter der angegebenen Forex-Zahl gedeckelt, also prüfen Sie den index-spezifischen Hebel, nicht die Marketingzahl auf der Titelseite.
• Spreads, Kommissionen und jegliche “Index-Finanzierung” oder Swap-Gebühren für Übernacht-Indexpositionen schmälern direkt ein enges Gewinnziel; bestätigen Sie, ob das Halten einer Indexposition über Nacht oder am Wochenende erlaubt ist und was es kostet.
• Die Bar-Session-Eröffnung und -Schließung (zum Beispiel die US-Aktieneröffnung) erzeugt die schärfsten Bewegungen und die breitesten Spreads. Einige Firmen beschränken den Handel um die Eröffnung herum oder verhängen dort Slippage, was für einen Index-Scalper viel wichtiger ist als für einen Swing-Trader.
• Der Drawdown wird in Kontowährung gemessen, nicht in Indexpunkten. Einige Punkte bei einem hochpreisigen Index können eine große Währungsschwankung bedeuten, daher ist die Positionsgröße gegen ein tägliches Verlustlimit unnachgiebig – modellieren Sie Ihre Worst-Case-Punktbewegung gegen den maximalen Tagesverlust der Firma, bevor Sie handeln.
• Nachrichten- und Wirtschaftsereignis-Regeln. Indizes reagieren heftig auf Zentralbankentscheidungen, Verbraucherpreisindex und Beschäftigungsdaten. Viele Firmen verbieten das Eröffnen von Trades um geplante, hochwirksame Nachrichten; wenn Sie diese Ereignisse handeln, kann diese Regel ein Ausschlusskriterium sein.

Das Modell hinter dem Konto – Erwartungen ehrlich setzen

Es ist wichtig, klar zu sein, was Sie tatsächlich kaufen. Eine Retail-Prop-Firma verkauft eine bezahlte Bewertung: Sie zahlen eine einmalige (manchmal wiederkehrende) Gebühr, erreichen ein Gewinnziel innerhalb der Drawdown-Regeln auf einem simulierten oder Demokonto, und bei Bestehen erhalten Sie ein “finanziertes” Konto und einen Anteil am Gewinn. Die meisten dieser Firmen sind keine lizenzierten oder beaufsichtigten Finanzmakler wie ein Retail-Broker. In den meisten Ländern gibt es keine lokale Finanzaufsichtsbehörde für das Bewertungsgeschäft, keine Anlegerschutzfonds und keine Trennung von Kundengeldern, weil Sie eine Dienstleistung und einen Vertrag kaufen, nicht ein reguliertes Brokerage-Konto eröffnen.

Das bedeutet, für einen Index-Trader sind die eigene Regelwerke und Auszahlungshistorie der Firma Ihre wirklichen Sicherheiten – nicht ein Regulator. Verifizieren Sie vor der Zahlung schriftlich, wie Indexinstrumente bewertet werden, ob die finanzierte Phase ebenfalls simuliert ist oder an einen Live-Handelsplatz weitergeleitet wird, wie oft Sie Ihre Gewinnbeteiligung auszahlen können und die genaue Formulierung der Konsistenz-, Nachrichten- und Übernacht-Halte-Regeln. Der Anbieter kann den Handel hinter den Kulissen über einen regulierten Broker leiten, aber Ihre Beziehung und Ihr Rechtsanspruch liegen beim Prop-Unternehmen unter dessen Bedingungen.

Den Index-Stil dem richtigen Konto zuordnen

Verschiedene Index-Ansätze passen zu unterschiedlichen Programmen in der obigen Liste:

• Intraday-Index-Scalper und Day-Trader sollten Spreads, Kommissionen, Ausführungsgeschwindigkeit und jegliche Einschränkungen rund um die Bar-Eröffnung am stärksten gewichten und bestätigen, dass keine Mindesthaltezeit schnelle Trades blockiert.
• Swing-Trader, die Indexpositionen über Tage halten, benötigen großzügige Übernacht- und Wochenendhalte-Regeln und sollten die Finanzierungs-/Swap-Kosten gegen das Gewinnziel einpreisen.
• Nachrichten- und Ereignis-Trader müssen eine Firma finden, die ausdrücklich den Handel um hochwirksame Veröffentlichungen erlaubt – viele tun das nicht.

Häufig gestellte Fragen

Erlauben Prop-Firmen mir, echte Index-Futures oder nur einen synthetischen Vertrag zu handeln?

Die meisten Retail-Prop-Firmen geben Ihnen ein CFD-ähnliches oder synthetisches Indexinstrument auf einem simulierten Konto, das den Indexpreis widerspiegelt, anstatt börsengehandelte Index-Futures in Ihrem eigenen Namen. Einige auf Futures ausgerichtete Bewertungsfirmen modellieren echte Futures-Kontrakte und Tick-Werte. Prüfen Sie die Instrumentspezifikation und die Plattform, bevor Sie annehmen, dass Sie dasselbe Produkt handeln wie an einer Börse.

Ist der Indexhandel bei einer Prop-Firma reguliert oder geschützt?

Im Allgemeinen nein. In den meisten Ländern ist das Bewertungsgeschäft keine lizenzierte Brokerage-Tätigkeit, daher gibt es typischerweise keine Aufsichtsbehörde, keinen Entschädigungsfonds und keine getrennten Kundengelder hinter Ihren Indexpositionen. Ihr Schutz kommt von den veröffentlichten Regeln der Firma und deren Historie, finanzierte Index-Trader auszuzahlen, weshalb Regeltransparenz und Auszahlungshistorie wichtiger sind als irgendein Siegel.

Warum ist der Hebel bei Indizes niedriger als die angegebene Zahl?

Firmen setzen den Hebel pro Assetklasse, weil Indizes bei der Bar-Eröffnung und bei Nachrichten stark schwanken können, daher begrenzen sie die Kaufkraft für Indizes unter der für Forex angegebenen Zahl, um ihr Drawdown-Risiko zu kontrollieren. Lesen Sie immer den index-spezifischen Hebel und die Margin in der Kontospezifikation, nicht die maximale Zahl auf der Titelseite, da der Unterschied direkt beeinflusst, wie viel Größe Sie gegen das tägliche Verlustlimit eingehen können.

Kann ich Indexpositionen über Nacht oder am Wochenende in einer Challenge halten?

Das hängt ganz von der Firma ab. Einige erlauben es mit einer Finanzierungs- oder Swap-Gebühr, einige verbieten Wochenendhalte, und wenige verlangen, dass alle Positionen zum Sitzungsende glattgestellt sind. Da Index-Gaps über das Wochenende groß sein können, bestätigen Sie die Übernacht-Regel und deren Kosten schriftlich, bevor Sie eine Swing-Strategie mit einem Konto aus der obigen Liste aufbauen.