Các Công Ty Prop Cung Cấp Giao Dịch Futures

Các công ty prop “futures” thực sự cung cấp gì

Các công ty trong so sánh trên đều tổ chức các bài đánh giá có trả phí được xây dựng đặc biệt xoay quanh hợp đồng tương lai giao dịch trên sàn thay vì forex hoặc CFD. Sự phân biệt này quan trọng hơn vẻ bề ngoài. Một công ty prop futures bán cho bạn một thử thách trên tài khoản mô phỏng phản ánh sổ lệnh hợp đồng tương lai thực tế, và các hợp đồng bạn giao dịch — chỉ số chứng khoán, năng lượng, kim loại, lãi suất và sản phẩm nông nghiệp — là các công cụ chuẩn hóa được thanh toán qua một sàn giao dịch trung tâm. Hầu hết các chương trình này đều xây dựng dựa trên hệ sinh thái CME Group, đó là lý do bạn sẽ thấy một số sản phẩm nổi bật chiếm ưu thế: E-mini S&P 500 (ES) và phiên bản nhỏ hơn Micro E-mini (MES), Nasdaq 100 (NQ/MNQ), dầu thô (CL/MCL) và vàng (GC/MGC).

Vì hợp đồng tương lai được niêm yết trên sàn, các quy tắc của công cụ được cố định bởi sàn giao dịch, không phải bởi công ty prop. Một hợp đồng ES đại diện cho một giá trị đô la xác định trên mỗi điểm chỉ số, và giá trị tick đó giống nhau bất kể bạn đăng ký với công ty nào trong danh sách trên. Điều công ty kiểm soát là tài khoản bao quanh các hợp đồng đó: kích thước số dư mô phỏng, số lượng hợp đồng tối đa bạn có thể giữ, quy tắc giảm vốn, mục tiêu lợi nhuận và tỷ lệ chia lợi nhuận. Đó là cơ sở thực sự để so sánh ở đây.

Sự khác biệt giữa đánh giá futures và thử thách kiểu forex

Nếu bạn đã xem xét các công ty prop forex, mô hình futures sẽ có cấu trúc quen thuộc nhưng chi tiết khác biệt. Một vài đặc điểm riêng biệt của loại tài sản này là:

• Giới hạn hợp đồng thay vì tỷ lệ đòn bẩy — hợp đồng tương lai đã có đòn bẩy tích hợp qua ký quỹ sàn, nên các công ty futures giới hạn số hợp đồng tối đa của bạn (ví dụ, một cấp tài khoản có thể cho phép tối đa 10 hợp đồng mini hoặc một số lượng lớn hơn hợp đồng micro) thay vì quảng cáo tỷ lệ đòn bẩy “1:100”.
• Kích thước tài khoản được ghi nhận dưới dạng sức mua — các cấp vốn thường được quảng bá với các con số tròn như 25K, 50K, 100K hoặc 150K, nhưng đây là số dư mô phỏng và mức cho phép giảm vốn, không phải tiền thật trong ngân hàng của bạn.
• Giới hạn giảm vốn theo sau hoặc cuối ngày — nhiều bài đánh giá futures sử dụng mức giảm vốn tối đa theo sau đỉnh vốn chưa thực hiện cao nhất của bạn, điều này nghiêm ngặt hơn nhiều so với giới hạn thua lỗ cố định hàng ngày và là lý do phổ biến nhất khiến các nhà giao dịch thất bại.
• Hợp đồng micro để điều chỉnh kích thước — sự tồn tại của các phiên bản micro (MES, MNQ, MCL, MGC) cho phép bạn giảm rủi ro xuống khoảng một phần mười hợp đồng tiêu chuẩn, điều này thực sự hữu ích để vượt qua các quy tắc giảm vốn chặt chẽ.
• Quy tắc phiên giao dịch và tin tức — hợp đồng tương lai giao dịch gần như suốt ngày đêm, nên các công ty thường hạn chế giữ vị thế qua các đợt công bố kinh tế quan trọng hoặc trong cửa sổ thanh toán cuối ngày.

Nhiều chương trình futures cũng tách giai đoạn đánh giá khỏi giai đoạn được cấp vốn bằng một khoản phí “kích hoạt” hoặc phí dữ liệu, và một số yêu cầu bước một lần để chuyển từ tài khoản mô phỏng được cấp vốn sang tài khoản thực được cấp vốn. Hãy đọc kỹ các điều khoản đó trong quy định của công ty trước khi thanh toán.

Thực tế về quy định trong giao dịch prop futures

Đây là nơi các nhà giao dịch futures dễ bị hiểu lầm nhất, nên hãy nhìn nhận rõ ràng. Các hợp đồng ES, NQ, CL và GC cơ bản được giao dịch trên một sàn giao dịch có quy định, và tại Hoa Kỳ CME thuộc sự quản lý của Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) và Hiệp hội Hàng hóa Tương lai Quốc gia (NFA). Quy định đó bao phủ sàn giao dịch và nhà môi giới giữ vị thế thực — nó không mở rộng đến hoạt động đánh giá của công ty prop. Khi bạn mua một thử thách, bạn đang mua một dịch vụ dựa trên hợp đồng, không phải mở tài khoản môi giới có quy định. Theo quy tắc, không có chương trình bồi thường nhà đầu tư, không có sự tách biệt tiền khách hàng và không có cơ quan tài chính địa phương giám sát công ty prop.

Hệ quả thực tế: sự bảo vệ của bạn là hợp đồng của công ty và hồ sơ hoạt động của họ, không phải một cơ quan quản lý. Khi so sánh các công ty futures ở trên, hãy cân nhắc những yếu tố thực sự thay thế cho quy định:

• Giai đoạn được cấp vốn có sử dụng dữ liệu trực tiếp từ sàn giao dịch thật hay vẫn mô phỏng, và điều đó có được công khai rõ ràng không.
• Sự rõ ràng và ổn định của định nghĩa giảm vốn — theo sau hay cố định, trong ngày hay cuối ngày.
• Lịch sử thanh toán rõ ràng, nhất quán và các quy tắc rút tiền tối thiểu cùng tính nhất quán hợp lý.
• Thời gian hoạt động của công ty và cách họ xử lý các thay đổi quy tắc trong quá khứ.

Ai phù hợp với các bài đánh giá futures, và ai không phù hợp

Futures phù hợp với các nhà giao dịch thích một công cụ minh bạch, được thanh toán trung tâm với thanh khoản sâu và không có phí qua đêm hoặc phí hoán đổi như forex. Đặc biệt hợp đồng tương lai chỉ số thưởng cho phong cách giao dịch trong ngày và scalping, và các hợp đồng micro làm cho việc vượt qua bài đánh giá 50K trở nên thực tế mà không phải mạo hiểm thua lỗ lớn trên một tick ES. Chúng cũng có lợi thế về thuế ở nhiều khu vực vì chỉ có một loại công cụ cơ bản thay vì một rổ CFD.

Chúng không phù hợp nếu bạn muốn giao dịch nhiều loại tài sản cổ phiếu đơn lẻ hoặc tiền điện tử, nếu bạn chỉ giao dịch vào ban đêm theo giờ địa phương và phiên giao dịch đó ít thanh khoản với bạn, hoặc nếu bạn không chịu được mức giảm vốn theo sau khóa đỉnh vốn cao nhất của bạn. Các nhà giao dịch swing cũng nên kiểm tra kỹ các quy tắc giữ vị thế, vì một số công ty futures phạt vị thế giữ qua đóng cửa hoặc qua các tin tức tác động lớn.

Câu hỏi thường gặp

Các công ty prop futures có cho tôi giao dịch hợp đồng tương lai thật không?

Trong giai đoạn đánh giá thì không — bạn giao dịch trên tài khoản mô phỏng phản ánh giá futures thực tế. Việc giai đoạn được cấp vốn chuyển sang tài khoản sàn giao dịch thật hay vẫn mô phỏng tùy thuộc vào công ty, và đó là một trong những điều quan trọng nhất cần xác nhận trong quy định trước khi thanh toán. Các thông số hợp đồng bạn thấy (giá trị tick, ký quỹ) đều khớp với sản phẩm niêm yết trên sàn thực tế dù thế nào đi nữa.

Tôi thường có thể giao dịch những hợp đồng futures nào trong thử thách?

Hầu hết các chương trình tập trung vào sản phẩm CME: E-mini và Micro E-mini S&P 500 và Nasdaq, dầu thô, vàng, và thường là hợp đồng tương lai trái phiếu và tiền tệ. Các hợp đồng micro được phép rộng rãi và là cách thực tế để giữ kích thước vị thế đủ nhỏ để tuân thủ giới hạn giảm vốn chặt chẽ.

Công ty prop futures có được quản lý như một nhà môi giới futures không?

Không. Sàn giao dịch và bất kỳ nhà môi giới nào giữ vị thế thực đều được quản lý, nhưng dịch vụ đánh giá của công ty prop thường không, và thường không có chương trình bồi thường hay bảo vệ tiền khách hàng. Hãy xem các điều khoản hợp đồng, hồ sơ thanh toán và lịch sử hoạt động của công ty như các biện pháp bảo vệ thực sự thay vì giả định có sự bảo hộ của cơ quan quản lý.

Quy tắc nào khiến hầu hết các nhà giao dịch futures thất bại?

Mức giảm vốn tối đa theo sau. Vì nó theo dõi đỉnh vốn chưa thực hiện cao nhất của bạn thay vì một con số cố định hàng ngày, một vị thế có lợi nhuận nhưng giảm lại có thể vi phạm giới hạn ngay cả khi số dư của bạn vẫn dương. Hiểu chính xác cách mỗi công ty trong danh sách trên tính giảm vốn — theo sau hay cố định, trong ngày hay cuối ngày — quan trọng hơn kích thước tài khoản được quảng cáo.