प्रॉप फर्में जो Futures ट्रेडिंग की पेशकश करती हैं

वास्तव में “फ्यूचर्स” प्रॉप फर्म क्या पेश करती हैं

ऊपर दी गई तुलना में फर्में विशेष रूप से एक्सचेंज-ट्रेडेड फ्यूचर्स के इर्द-गिर्द भुगतान किए गए मूल्यांकन चलाती हैं, न कि फॉरेक्स या CFDs के। यह अंतर जितना दिखता है उससे कहीं अधिक महत्वपूर्ण है। एक फ्यूचर्स प्रॉप फर्म आपको एक सिम्युलेटेड खाते पर एक चुनौती बेचती है जो एक वास्तविक फ्यूचर्स ऑर्डर बुक की नकल करता है, और जिन अनुबंधों का आप व्यापार करते हैं — इक्विटी इंडेक्स, ऊर्जा, धातुएं, दरें और कृषि उत्पाद — वे मानकीकृत उपकरण हैं जो एक केंद्रीय एक्सचेंज के माध्यम से क्लियर होते हैं। इन कार्यक्रमों में से अधिकांश CME समूह पारिस्थितिकी तंत्र के इर्द-गिर्द बने हैं, इसलिए आप देखेंगे कि कुछ ही उत्पाद प्रमुखता से दिखाई देते हैं: ई-मिनी S&P 500 (ES) और इसका छोटा संस्करण माइक्रो ई-मिनी (MES), नैस्डैक 100 (NQ/MNQ), कच्चा तेल (CL/MCL) और सोना (GC/MGC)।

चूंकि फ्यूचर्स एक्सचेंज-लिस्टेड होते हैं, इसलिए उपकरण के नियम एक्सचेंज द्वारा निर्धारित होते हैं, न कि प्रॉप फर्म द्वारा। एक एकल ES अनुबंध प्रति इंडेक्स पॉइंट एक निर्दिष्ट डॉलर मूल्य का प्रतिनिधित्व करता है, और वह टिक मूल्य ऊपर सूचीबद्ध किसी भी फर्म के साथ साइन अप करने पर समान होता है। फर्म जो नियंत्रित करती है वह उन अनुबंधों के चारों ओर खाता है: सिम्युलेटेड बैलेंस का आकार, अधिकतम अनुबंधों की संख्या जो आप रख सकते हैं, ड्रॉडाउन नियम, लाभ लक्ष्य और लाभ विभाजन। यही यहां तुलना का वास्तविक आधार है।

फ्यूचर्स मूल्यांकन फॉरेक्स-शैली की चुनौतियों से कैसे भिन्न हैं

यदि आपने फॉरेक्स प्रॉप फर्मों को देखा है, तो फ्यूचर्स मॉडल संरचना में परिचित लगेगा लेकिन विवरण में अलग होगा। कुछ विशेषताएं इस संपत्ति वर्ग के लिए विशिष्ट हैं:

• लीवरेज अनुपात के बजाय अनुबंध सीमाएं — फ्यूचर्स में पहले से ही एक्सचेंज मार्जिन के माध्यम से अंतर्निहित लीवरेज होता है, इसलिए फ्यूचर्स फर्म आपके अधिकतम अनुबंधों को सीमित करते हैं (उदाहरण के लिए, एक दिए गए खाता स्तर में 10 मिनी या माइक्रो का बड़ा समूह हो सकता है) बजाय “1:100” लीवरेज आंकड़ा विज्ञापित करने के।
• खाता आकार खरीद शक्ति के रूप में उद्धृत — फंडिंग स्तर आमतौर पर 25K, 50K, 100K या 150K जैसे गोल आंकड़ों पर विपणन किए जाते हैं, लेकिन यह सिम्युलेटेड बैलेंस और ड्रॉडाउन भत्ता है, आपके बैंक में रखे पैसे नहीं।
• ट्रेलिंग या दिन के अंत का ड्रॉडाउन — कई फ्यूचर्स मूल्यांकन एक ट्रेलिंग अधिकतम ड्रॉडाउन का उपयोग करते हैं जो आपके उच्चतम अवास्तविक इक्विटी शिखर का अनुसरण करता है, जो एक स्थिर दैनिक-हानि सीमा की तुलना में कहीं अधिक कड़ा होता है और यह व्यापारियों के असफल होने का सबसे आम कारण है।
• माइक्रो अनुबंध आकार के लिए — माइक्रो संस्करणों (MES, MNQ, MCL, MGC) का अस्तित्व आपको मानक अनुबंध के लगभग दसवें हिस्से तक जोखिम को कम करने की अनुमति देता है, जो कड़े ड्रॉडाउन नियमों को पार करने के लिए वास्तव में उपयोगी है।
• सत्र और समाचार नियम — फ्यूचर्स लगभग पूरे दिन व्यापार करते हैं, इसलिए फर्म अक्सर प्रमुख आर्थिक रिलीज़ या दैनिक निपटान विंडो के दौरान होल्डिंग को प्रतिबंधित करते हैं।

कई फ्यूचर्स कार्यक्रम मूल्यांकन चरण को फंडेड चरण से “सक्रियण” या डेटा-फीड शुल्क के साथ अलग करते हैं, और कुछ एक बार की प्रक्रिया की मांग करते हैं ताकि सिम्युलेटेड फंडेड खाते से लाइव-फंडेड खाते में स्थानांतरित किया जा सके। भुगतान करने से पहले फर्म की अपनी नियमावली में उन शर्तों को पढ़ें।

फ्यूचर्स प्रॉप ट्रेडिंग के लिए नियमन की वास्तविकता

यह वह जगह है जहां फ्यूचर्स व्यापारी सबसे अधिक भ्रमित हो सकते हैं, इसलिए इसके बारे में स्पष्ट रहें। अंतर्निहित ES, NQ, CL और GC अनुबंध एक विनियमित एक्सचेंज पर व्यापार करते हैं, और संयुक्त राज्य अमेरिका में CME कमोडिटी फ्यूचर्स ट्रेडिंग कमीशन और नेशनल फ्यूचर्स एसोसिएशन के अंतर्गत आता है। यह नियमन एक्सचेंज और वास्तविक पोजीशन रखने वाले ब्रोकर को कवर करता है — यह प्रॉप फर्म के मूल्यांकन व्यवसाय तक नहीं फैलता। जब आप एक चुनौती खरीदते हैं, तो आप एक अनुबंध-आधारित सेवा खरीद रहे होते हैं, न कि एक विनियमित ब्रोकरेज खाता खोल रहे होते हैं। सामान्यतः कोई निवेशक-क्षतिपूर्ति योजना, कोई ग्राहक-धन पृथक्करण और कोई स्थानीय वित्तीय नियामक प्रॉप फर्म की निगरानी नहीं करता।

व्यावहारिक परिणाम: आपकी सुरक्षा फर्म के अपने अनुबंध और उसके ट्रैक रिकॉर्ड पर निर्भर करती है, न कि किसी नियामक पर। ऊपर सूचीबद्ध फ्यूचर्स फर्मों की तुलना करते समय, उन चीजों को तौलें जो वास्तव में नियमन का विकल्प हैं:

• क्या फंडेड चरण एक वास्तविक लाइव एक्सचेंज डेटा फीड पर चलता है या सिम्युलेटेड रहता है, और क्या इसे स्पष्ट रूप से प्रकट किया गया है।
• ड्रॉडाउन परिभाषा की स्पष्टता और स्थिरता — ट्रेलिंग बनाम स्थिर, इंट्राडे बनाम दिन के अंत।
• एक दृश्यमान, सुसंगत भुगतान इतिहास और उचित न्यूनतम-निकासी और स्थिरता नियम।
• फर्म ने कितने समय तक संचालन किया है और पिछले नियम परिवर्तनों को कैसे संभाला है।

फ्यूचर्स मूल्यांकन किसके लिए उपयुक्त हैं, और किसके लिए नहीं

फ्यूचर्स उन व्यापारियों के लिए उपयुक्त हैं जिन्हें एक पारदर्शी, केंद्रीय रूप से क्लियर किए गए उपकरण के साथ गहरी तरलता पसंद है और जिनके लिए फॉरेक्स की तरह स्वैप या ओवरनाइट फाइनेंसिंग शुल्क बाधा नहीं हैं। विशेष रूप से इंडेक्स फ्यूचर्स इंट्राडे और स्कैल्पिंग शैलियों को पुरस्कृत करते हैं, और माइक्रो अनुबंध 50K मूल्यांकन को बिना एकल ES टिक पर बड़ा नुकसान उठाए पार करना यथार्थवादी बनाते हैं। वे कई क्षेत्रों में कर-साफ भी होते हैं क्योंकि एक ही अंतर्निहित उपकरण प्रकार होता है, न कि CFDs का एक समूह।

यदि आप एक विस्तृत मेनू के एकल-स्टॉक या क्रिप्टो संपत्तियों का व्यापार करना चाहते हैं, यदि आप केवल अपने स्थानीय रात के दौरान व्यापार करते हैं और संबंधित सत्र आपके लिए तरल नहीं है, या यदि आप एक ट्रेलिंग ड्रॉडाउन को सहन नहीं कर सकते जो आपकी इक्विटी उच्च-जल स्तर को लॉक करता है, तो वे कम उपयुक्त हैं। स्विंग ट्रेडर्स को भी होल्डिंग नियमों की सावधानीपूर्वक जांच करनी चाहिए, क्योंकि कई फ्यूचर्स फर्म बंद होने या उच्च प्रभाव वाले समाचारों के दौरान पोजीशन रखने पर दंडित करते हैं।

अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न

क्या फ्यूचर्स प्रॉप फर्म मुझे वास्तविक फ्यूचर्स अनुबंधों का व्यापार करने देती हैं?

मूल्यांकन के दौरान, नहीं — आप एक सिम्युलेटेड खाते का व्यापार करते हैं जो लाइव फ्यूचर्स कीमतों की नकल करता है। फंडेड चरण लाइव एक्सचेंज खाते पर जाता है या सिम्युलेटेड रहता है, यह फर्म पर निर्भर करता है, और भुगतान करने से पहले नियमावली में इसे पुष्टि करना सबसे महत्वपूर्ण चीजों में से एक है। जो अनुबंध विनिर्देश आप देखते हैं (टिक मूल्य, मार्जिन) वे किसी भी स्थिति में वास्तविक एक्सचेंज-लिस्टेड उत्पाद से मेल खाते हैं।

मैं आमतौर पर चुनौती में कौन से फ्यूचर्स अनुबंध व्यापार कर सकता हूँ?

अधिकांश कार्यक्रम CME उत्पादों के इर्द-गिर्द केंद्रित होते हैं: ई-मिनी और माइक्रो ई-मिनी S&P 500 और नैस्डैक, कच्चा तेल, सोना, और अक्सर ट्रेजरी और मुद्रा फ्यूचर्स। माइक्रो अनुबंध व्यापक रूप से अनुमति प्राप्त हैं और कड़े ड्रॉडाउन सीमाओं का सम्मान करने के लिए पोजीशन आकार को छोटा रखने का व्यावहारिक तरीका हैं।

क्या फ्यूचर्स प्रॉप फर्म एक फ्यूचर्स ब्रोकर की तरह विनियमित है?

नहीं। एक्सचेंज और कोई भी ब्रोकर जो वास्तविक पोजीशन रखता है, विनियमित होता है, लेकिन प्रॉप फर्म की मूल्यांकन सेवा आमतौर पर नहीं होती, और आमतौर पर कोई क्षतिपूर्ति योजना या ग्राहक-धन सुरक्षा नहीं होती। फर्म के अनुबंध शर्तों, भुगतान रिकॉर्ड और संचालन इतिहास को अपनी वास्तविक सुरक्षा के रूप में मानें न कि नियामक संरक्षण के रूप में।

कौन सा नियम अधिकांश फ्यूचर्स व्यापारियों को असफल करता है?

ट्रेलिंग अधिकतम ड्रॉडाउन। क्योंकि यह आपके उच्चतम अवास्तविक इक्विटी शिखर का अनुसरण करता है न कि एक निश्चित दैनिक आंकड़े का, एक लाभकारी पोजीशन जो वापस खींचती है, सीमा को तोड़ सकती है भले ही आपका बैलेंस अभी भी सकारात्मक हो। ऊपर सूचीबद्ध प्रत्येक फर्म ड्रॉडाउन की गणना कैसे करती है — ट्रेलिंग या स्थिर, इंट्राडे या दिन के अंत — इसे समझना शीर्षक खाते के आकार से अधिक महत्वपूर्ण है।