Проп-фирмы, предлагающие Futures торговлю

Что на самом деле предлагают проп-трейдинговые фирмы по фьючерсам

Фирмы, приведённые в сравнении выше, проводят платные оценки, специально ориентированные на биржевые фьючерсы, а не на форекс или CFD. Это различие важнее, чем кажется на первый взгляд. Фьючерсная проп-фирма продаёт вам челлендж на симулированном счёте, который отражает реальный фьючерсный стакан заявок, а контракты, которыми вы торгуете — индексные, энергетические, металлы, процентные ставки и сельскохозяйственные товары — являются стандартизированными инструментами, клирингуемыми через центральную биржу. Большинство этих программ построены вокруг экосистемы CME Group, поэтому вы увидите, что доминируют одни и те же продукты: E-mini S&P 500 (ES) и его младший вариант Micro E-mini (MES), Nasdaq 100 (NQ/MNQ), сырая нефть (CL/MCL) и золото (GC/MGC).

Поскольку фьючерсы котируются на бирже, правила инструмента устанавливаются биржей, а не проп-фирмой. Один контракт ES представляет собой определённую долларовую стоимость за индексный пункт, и эта стоимость тика одинакова независимо от того, с какой фирмой из списка выше вы заключаете договор. То, что контролирует фирма — это счёт, связанный с этими контрактами: размер симулированного баланса, максимальное количество контрактов, которые вы можете держать, правила просадки, целевой уровень прибыли и распределение прибыли. Именно это является реальной основой для сравнения.

Чем оценки по фьючерсам отличаются от челленджей в стиле форекс

Если вы знакомы с форекс-проп-фирмами, модель по фьючерсам покажется вам знакомой по структуре, но отличающейся в деталях. Несколько особенностей характерны именно для этого класса активов:

• Ограничения по контрактам вместо коэффициентов кредитного плеча — фьючерсы уже имеют встроенное кредитное плечо через биржевую маржу, поэтому фьючерсные фирмы ограничивают ваше максимальное количество контрактов (например, определённый уровень счёта может позволять до 10 мини-контрактов или большее количество микро-контрактов), а не рекламируют “кредитное плечо 1:100”.
• Размеры счёта указываются как покупательная способность — уровни финансирования обычно маркетируются круглыми цифрами, такими как 25K, 50K, 100K или 150K, но это симулированный баланс и допустимая просадка, а не реальные деньги на вашем банковском счёте.
• Трейлинг или конечная дневная просадка — многие оценки по фьючерсам используют трейлинг максимальную просадку, которая следует за вашим максимальным нереализованным пиком собственного капитала, что гораздо строже, чем статичный дневной лимит убытков, и является самой частой причиной неудач трейдеров.
• Микро-контракты для масштабирования позиций — наличие микро-версий (MES, MNQ, MCL, MGC) позволяет уменьшить риск примерно до десятой части стандартного контракта, что действительно полезно для прохождения жёстких правил по просадке.
• Правила по сессиям и новостям — фьючерсы торгуются почти круглосуточно, поэтому фирмы часто ограничивают удержание позиций во время крупных экономических релизов или в период ежедневного клиринга.

Многие фьючерсные программы также разделяют этап оценки и этап финансирования с помощью платы за “активацию” или за получение данных, а некоторые требуют одноразового шага для перехода с симулированного финансируемого счёта на реальный финансируемый счёт. Ознакомьтесь с этими условиями в правилах фирмы перед оплатой.

Реальность регулирования проп-трейдинга по фьючерсам

Здесь трейдеры по фьючерсам чаще всего вводятся в заблуждение, поэтому будьте внимательны. Базовые контракты ES, NQ, CL и GC торгуются на регулируемой бирже, и в США CME подчиняется Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) и Национальной фьючерсной ассоциации (NFA). Это регулирование охватывает биржу и брокера, который ведёт реальные позиции — оно не распространяется на бизнес по оценке проп-фирмы. При покупке челленджа вы приобретаете услугу на основе контракта, а не открываете регулируемый брокерский счёт. Как правило, нет схемы компенсации инвесторов, нет сегрегации клиентских средств и нет местного финансового регулятора, контролирующего саму проп-фирму.

Практическое следствие: ваша защита — это контракт самой фирмы и её репутация, а не регулятор. При сравнении фьючерсных фирм выше учитывайте факторы, которые реально заменяют регулирование:

• Используется ли на этапе финансирования настоящий поток данных с биржи или он остаётся симулированным, и раскрывается ли это явно.
• Ясность и стабильность определения просадки — трейлинг или статичная, внутридневная или конечная дневная.
• Видимая, последовательная история выплат и разумные минимальные требования к снятию и правила по последовательности.
• Сколько времени фирма работает и как она справлялась с изменениями правил в прошлом.

Кому подходят оценки по фьючерсам, а кому нет

Фьючерсы подходят трейдерам, которые предпочитают прозрачный, централизованно клирингуемый инструмент с глубокой ликвидностью и отсутствием свопов или комиссий за перенос позиций на следующий день, как это бывает в форексе. Особенно индексные фьючерсы поощряют внутридневные и скальпинговые стратегии, а микро-контракты делают реалистичным прохождение оценки на 50K без риска крупного убытка на одном тике ES. Они также имеют налоговые преимущества во многих юрисдикциях, поскольку существует один базовый тип инструмента, а не корзина CFD.

Они менее подходят, если вы хотите торговать широким спектром отдельных акций или криптовалют, если торгуете только в ночное время по вашему часовому поясу и соответствующая сессия для вас малоликвидна, или если не можете смириться с трейлинг-просадкой, которая фиксирует ваш максимальный уровень капитала. Свинг-трейдерам также стоит внимательно изучить правила удержания позиций, так как несколько фьючерсных фирм штрафуют за позиции, удерживаемые после закрытия сессии или во время важных новостей.

Часто задаваемые вопросы

Позволяют ли фьючерсные проп-фирмы торговать реальными фьючерсными контрактами?

Во время оценки — нет, вы торгуете на симулированном счёте, который отражает реальные цены фьючерсов. Переходит ли этап финансирования на реальный счёт с биржевыми данными или остаётся симулированным, зависит от фирмы, и это одна из важнейших вещей, которые нужно проверить в правилах перед оплатой. Спецификации контрактов (стоимость тика, маржа) соответствуют реальному биржевому продукту в любом случае.

Какие фьючерсные контракты обычно доступны для торговли в челлендже?

Большинство программ сосредоточены на продуктах CME: E-mini и Micro E-mini S&P 500 и Nasdaq, сырая нефть, золото, а также часто казначейские и валютные фьючерсы. Микро-контракты широко разрешены и являются практическим способом держать размер позиции достаточно маленьким для соблюдения жёстких лимитов по просадке.

Регулируется ли фьючерсная проп-фирма так же, как фьючерсный брокер?

Нет. Биржа и любой брокер, ведущий реальные позиции, регулируются, но сервис оценки проп-фирмы обычно не регулируется, и обычно отсутствует схема компенсации или защита клиентских средств. Рассматривайте условия контракта фирмы, историю выплат и опыт работы как ваши реальные гарантии, а не предполагаемое регулирование.

Какое правило чаще всего приводит к провалу трейдеров по фьючерсам?

Трейлинг максимальная просадка. Поскольку она следует за вашим максимальным нереализованным пиком капитала, а не фиксированным дневным лимитом, прибыльная позиция, которая откатывается, может превысить лимит, даже если баланс остаётся положительным. Понимание того, как каждая фирма из списка выше рассчитывает просадку — трейлинг или статичную, внутридневную или конечную дневную — важнее, чем номинальный размер счёта.