Проп-фірми, що пропонують Futures торгівлю

Що насправді пропонують фірми з торгівлі ф’ючерсами

Фірми, наведені в порівнянні вище, проводять платні оцінювання, спеціально побудовані навколо біржових ф’ючерсів, а не форекс чи CFD. Це розрізнення важить більше, ніж здається. Ф’ючерсна проп-фірма продає вам виклик на симульованому рахунку, який відображає реальну книгу замовлень ф’ючерсів, а контракти, якими ви торгуєте — індекси акцій, енергетика, метали, ставки та сільськогосподарська продукція — є стандартизованими інструментами, що проходять кліринг через центральну біржу. Більшість цих програм побудовані навколо екосистеми CME Group, тому ви побачите, що домінують одні й ті ж кілька продуктів: E-mini S&P 500 (ES) та його менший «родич» Micro E-mini (MES), Nasdaq 100 (NQ/MNQ), сирa нафта (CL/MCL) та золото (GC/MGC).

Оскільки ф’ючерси є біржовими інструментами, правила інструменту встановлює біржа, а не проп-фірма. Один контракт ES представляє визначену вартість у доларах за пункт індексу, і ця вартість тика однакова незалежно від того, з якою фірмою зі списку ви укладаєте угоду. Те, що контролює фірма — це рахунок, пов’язаний із цими контрактами: розмір симульованого балансу, максимальна кількість контрактів, які ви можете тримати, правила максимального просідання, ціль прибутку та розподіл прибутку. Саме це є справжньою основою для порівняння.

Чим оцінювання ф’ючерсів відрізняються від викликів у стилі форекс

Якщо ви знайомі з форекс-проп-фірмами, модель ф’ючерсів буде структурно знайомою, але відрізнятиметься деталями. Декілька особливостей характерні саме для цього класу активів:

• Обмеження контрактів замість коефіцієнтів кредитного плеча — ф’ючерси вже мають вбудоване кредитне плече через біржову маржу, тому фірми обмежують вашу максимальну кількість контрактів (наприклад, певний рівень рахунку може дозволяти до 10 міні-контрактів або більшу кількість мікро-контрактів), а не рекламують коефіцієнт кредитного плеча «1:100».
• Розміри рахунків, вказані як купівельна спроможність — рівні фінансування зазвичай рекламують круглими цифрами, такими як 25К, 50К, 100К або 150К, але це симульований баланс і допустиме просідання, а не гроші на вашому банківському рахунку.
• Трейлінгове або кінцеве просідання — багато оцінювань ф’ючерсів використовують трейлінгове максимальне просідання, яке слідує за вашим найвищим нереалізованим піком капіталу, що є набагато суворішим за статичний ліміт щоденних збитків і є найпоширенішою причиною невдач трейдерів.
• Мікро-контракти для масштабування розміру позиції — наявність мікро-версій (MES, MNQ, MCL, MGC) дозволяє зменшити ризик приблизно до десятої частини стандартного контракту, що справді корисно для проходження суворих правил просідання.
• Правила сесій та новин — ф’ючерси торгуються майже цілодобово, тому фірми часто обмежують утримання позицій під час важливих економічних релізів або в період щоденного розрахунку.

Багато програм ф’ючерсів також розділяють фазу оцінювання та фазу фінансування через «активаційний» або плату за передачу даних, а деякі вимагають одноразового кроку для переходу від симульованого фінансованого рахунку до реального фінансованого. Перед оплатою уважно прочитайте ці умови в правилах фірми.

Реальність регулювання торгівлі ф’ючерсами у проп-фірмах

Саме тут трейдери ф’ючерсів найчастіше можуть бути введені в оману, тому будьте уважні. Підлягаючі контракти ES, NQ, CL і GC торгуються на регульованій біржі, і в Сполучених Штатах CME підпадає під юрисдикцію Комісії з торгівлі товарними ф’ючерсами (CFTC) та Національної ф’ючерсної асоціації (NFA). Це регулювання охоплює біржу та брокера, який веде реальні позиції — воно не поширюється на бізнес з оцінювання проп-фірми. Купуючи виклик, ви купуєте контрактну послугу, а не відкриваєте регульований брокерський рахунок. Як правило, немає схеми компенсації інвесторів, немає розділення клієнтських коштів і немає місцевого фінансового регулятора, який контролює саму проп-фірму.

Практичний наслідок: ваш захист — це контракт фірми та її репутація, а не регулятор. Порівнюючи фірми з торгівлі ф’ючерсами вище, оцінюйте те, що фактично замінює регулювання:

• Чи працює етап фінансування на справжньому живому потоці біржових даних або залишається симульованим, і чи це чітко розкрито.
• Чіткість і стабільність визначення просідання — трейлінгове чи статичне, внутрішньоденне чи кінцеве.
• Видима, послідовна історія виплат і розумні мінімальні правила виведення та послідовності.
• Як довго фірма працює і як вона справлялася з минулими змінами правил.

Для кого підходять оцінювання ф’ючерсів, а для кого ні

Ф’ючерси підходять трейдерам, які цінують прозорий, централізовано кліринговий інструмент з глибокою ліквідністю та відсутністю свопів або комісій за перенесення позицій на наступний день, які є у форексі. Особливо індексні ф’ючерси винагороджують інтрадей та скальпінг, а мікро-контракти роблять реалістичним проходження оцінювання на 50К без ризику великого збитку на одному тикові ES. Вони також податково чисті у багатьох юрисдикціях, оскільки існує один базовий тип інструменту, а не кошик CFD.

Вони менш підходять, якщо ви хочете торгувати широким меню окремих акцій або криптоактивів, якщо торгуєте лише вночі за місцевим часом і відповідна сесія для вас є неликвідною, або якщо не можете терпіти трейлінгове просідання, яке фіксує ваш найвищий рівень капіталу. Свінг-трейдерам також слід уважно перевірити правила утримання позицій, оскільки кілька ф’ючерсних фірм карають за позиції, утримувані після закриття або під час важливих новин.

Поширені запитання

Чи дозволяють ф’ючерсні проп-фірми торгувати реальними ф’ючерсними контрактами?

Під час оцінювання — ні, ви торгуєте симульованим рахунком, який відображає живі ціни ф’ючерсів. Чи переходить етап фінансування на реальний біржовий рахунок або залишається симульованим, залежить від фірми, і це одне з найважливіших питань, які слід уточнити в правилах перед оплатою. Специфікації контрактів (вартість тика, маржа), які ви бачите, відповідають реальному біржовому продукту в будь-якому випадку.

Які ф’ючерсні контракти зазвичай можна торгувати у виклику?

Більшість програм зосереджені на продуктах CME: E-mini та Micro E-mini S&P 500 і Nasdaq, сирій нафті, золоті, а також часто на ф’ючерсах на державні облігації та валюти. Мікро-контракти широко дозволені і є практичним способом утримувати розмір позиції достатньо малим, щоб відповідати суворим лімітам просідання.

Чи регулюється ф’ючерсна проп-фірма так само, як брокер ф’ючерсів?

Ні. Біржа та будь-який брокер, що тримає реальні позиції, регулюються, але сервіс оцінювання проп-фірми зазвичай ні, і зазвичай немає схеми компенсації або захисту клієнтських коштів. Розглядайте умови контракту фірми, історію виплат і досвід роботи як ваші реальні гарантії, а не розраховуйте на регуляторний захист.

Яке правило найчастіше призводить до невдачі трейдерів ф’ючерсів?

Трейлінгове максимальне просідання. Оскільки воно слідує за вашим найвищим нереалізованим піком капіталу, а не фіксованою щоденною величиною, прибуткова позиція, що відкотилася, може перевищити ліміт, навіть якщо баланс все ще позитивний. Розуміння того, як кожна фірма зі списку вище розраховує просідання — трейлінгове чи статичне, внутрішньоденне чи кінцеве — важливіше за заголовковий розмір рахунку.