Проп-фирмы, предлагающие Stocks торговлю

Что означает термин «акции» в оценке проп-трейдинговой фирмы

Когда проп-фирма рекламирует торговлю акциями, это почти всегда означает торговлю акциями или инструментами, производными от акций, на симулируемом оценочном счёте, а не покупку акций, которыми вы владеете. На практике такая экспозиция принимает несколько различных форм, и это имеет большое значение для правил, которым вы будете подчиняться:

• Акции наличного рынка или CFD на акции — экспозиция к ценам отдельных компаний, например, крупных американских листингов, иногда представленных в виде контрактов на разницу (CFD), а не реального владения акциями, поэтому отсутствуют права акционера и дивиденды в обычном понимании.
• Инструменты на индекс акций — индексные CFD или фьючерсы на индексы, которые отслеживают корзину акций. Многие фирмы, рекламирующие «акции», на самом деле имеют в виду индексные продукты, которые ведут себя очень иначе, чем отдельная волатильная акция.
• Фьючерсы в стиле акций — в программах, ориентированных на фьючерсы, «акции» обычно означают индексные фьючерсы и их микро-контракты, а не отдельные акции.

Поскольку счёт является демо или симулированной книгой, вы демонстрируете навык по отношению к ценовому потоку; вы не становитесь владельцем акций. Фирма выплачивает долю прибыли из собственных средств при успешной торговле по контракту, а не рассчитывает сделки через брокерский счёт на ваше имя.

Почему акции представляют собой отдельную сложность по сравнению с форексом или криптовалютой

Акции обладают особенностями, которых нет у других классов активов, и оценка, ориентированная на акции, обычно вознаграждает тех, кто уже их понимает. В приведённом выше списке указаны фирмы, которые явно поддерживают инструменты на акции, но приведённые ниже компромиссы применимы к большинству из них.

• Часы торговли и гэпы — отдельные акции торгуются в определённые сессии биржи и могут резко открываться с гэпом после отчётов или новостей, когда рынок закрыт. Позиция, удерживаемая через перерыв в сессии, может открыться значительно за вашим стопом, что напрямую влияет на правило максимальной просадки фирмы.
• Риски, связанные с отчётностью и событиями — квартальные отчёты, прогнозы и корпоративные действия создают значительную, запланированную волатильность по отдельным бумагам. Некоторые фирмы ограничивают или предупреждают о рисках удержания позиций во время отчётности, и один неудачный отчёт может мгновенно превысить дневной лимит убытков.
• Комиссии за акцию и расходы по займам — акции часто облагаются комиссией за каждую акцию или лот, а не только спредом, и короткие позиции могут нести расходы по займам или финансированию. Эти издержки съедают узкую цель по прибыли.
• Ниже кредитное плечо, чем на форексе — покупательная способность по отдельным акциям обычно значительно меньше, чем по валютным парам, поэтому для достижения того же процентного движения требуется больше капитала. Это меняет размер позиций при фиксированной долларовой просадке.

Ничто из этого не является поводом избегать оценок по акциям — это причина выбрать фирму, чьи данные, список инструментов и правила действительно соответствуют вашему стилю торговли акциями, а не ту, которая указывает акции как дополнение к основному предложению форекса.

Что проверять при сравнении фирм по поддержке акций

Две фирмы могут обе заявлять «акции» и предлагать кардинально разные условия. При сравнении вариантов выше смотрите глубже заголовков и уточняйте детали:

• Какие именно инструменты — конкретный список доступных для торговли тикеров или индексных продуктов, а не просто слово «акции». Уточните, включены ли отдельные акции или только индексные корзины.
• Реальное или синтетическое ценообразование — отслеживают ли котировки узнаваемый биржевой поток в правильные сессии, поскольку плохой или задержанный поток делает точное размещение стопов по акциям ненадёжным.
• Правила удержания позиций — разрешено ли удержание позиций на ночь и в выходные, и как фирма относится к позициям во время отчётности, поскольку риск гэпов — самый частый способ нарушения просадки трейдерами акций.
• Модель затрат — комиссия за акцию или лот, любые сборы за заём при коротких позициях и как эти расходы симулируются, потому что издержки по акциям могут незаметно превратить успешный период в неудачный.
• Тип просадки — рассчитывается ли лимит убытков по закрытому балансу или по внутридневному капиталу, что особенно строго для акций с гэпами.

Регуляторная реальность, которую не следует игнорировать

Стоит прямо сказать, что вы покупаете. Оценка акций в проп-фирме — это платная услуга оценки, регулируемая контрактом, а не регулируемые брокерские отношения. В большинстве стран эти программы не лицензированы и не контролируются как инвестиционные фирмы, обычно за ними нет схемы компенсации инвесторам, и отсутствует разделение клиентских средств, поскольку вы никогда не вносите торговый капитал — вы платите комиссию и торгуете симулированными позициями по акциям. Не принимайте, что фирма под надзором финансового регулятора только потому, что предлагает акции; проверяйте такие утверждения по конкретному юридическому лицу, а не по бренду. В этой сфере вашими реальными гарантиями являются опубликованные правила фирмы, её история выплат и прозрачность условий торговли акциями, а не номер лицензии.

Часто задаваемые вопросы

Владею ли я акциями, которыми торгую в проп-фирме?

Нет. Почти во всех случаях вы торгуете на симулируемом счёте или CFD на акции по ценовому потоку, поэтому не владеете базовыми акциями, не получаете обычных прав акционера, и ваши отношения с проп-фирмой регулируются контрактом, а не с биржей или брокером.

Могу ли я удерживать позиции по акциям на ночь или во время отчётности в оценке?

Это полностью зависит от фирмы. Некоторые разрешают удержание на ночь и в выходные, другие ограничивают, и многие специально предупреждают не удерживать отдельные акции во время запланированной отчётности, поскольку гэп цены может пробить ваш стоп и нарушить правило просадки. Всегда изучайте правила удержания перед торговлей акциями вблизи известных событий.

Почему кредитное плечо по акциям ниже, чем по форексу в этих программах?

Отдельные акции более волатильны по позиции и несут риски событий и гэпов, которых обычно нет у валютных пар, поэтому фирмы предоставляют меньшую покупательную способность по акциям. Это означает, что при том же процентном движении больше средств блокируется на счёте, и обычно приходится более консервативно рассчитывать размер позиций, чтобы оставаться в пределах фиксированного дневного и максимального лимита убытков.

Как обычно облагается налогом прибыль от выплат по торговле акциями?

Поскольку выплата — это договорная доля прибыли за услугу оценки, а не доход от владения акциями, она часто рассматривается как доход от самозанятости или иной доход, а не как прирост капитала во многих юрисдикциях. Налоговое обращение сильно варьируется, поэтому уточняйте свою ситуацию у местного налогового специалиста, а не предполагая, что это облагается так же, как инвестиции в акции.