Aziende Proprietarie che Offrono Trading in Stocks

Cosa significa “azioni” all’interno di una valutazione prop-firm

Quando una prop-firm pubblicizza il trading di azioni, quasi sempre si riferisce al trading di azioni o strumenti derivati da azioni su un conto di valutazione simulato, non all’acquisto di azioni di cui si è proprietari. In pratica, questa esposizione si presenta in diverse forme, e la differenza è molto importante per le regole a cui sarete soggetti:

• Azioni in contanti o CFD su azioni — esposizione ai prezzi di singole società, come grandi quotazioni statunitensi, talvolta quotate come contratti per differenza anziché come reale proprietà azionaria, quindi senza diritti di azionista o dividendi nel senso ordinario.
• Strumenti su indici azionari — CFD su indici o futures su indici che seguono un paniere di azioni. Molte società che promuovono “azioni” in realtà si riferiscono a prodotti indicizzati, che si comportano in modo molto diverso rispetto a un singolo titolo volatile.
• Futures in stile azionario — nei programmi focalizzati sui futures, “azioni” di solito indica futures su indici e i loro micro contratti piuttosto che azioni singole.

Poiché il conto è un libro demo o simulato, si dimostra abilità contro un feed di prezzi; non si acquisisce la proprietà delle azioni. La società paga una quota di profitto dai propri fondi quando si opera bene secondo il contratto, invece di regolare le operazioni tramite un conto di intermediazione a proprio nome.

Perché le azioni rappresentano una sfida distinta rispetto a forex o crypto

Le azioni presentano caratteristiche peculiari che altre classi di attività non hanno, e una valutazione focalizzata sulle azioni tende a premiare chi le comprende già. L’elenco sopra indica le società che supportano esplicitamente strumenti azionari, ma i compromessi seguenti si applicano alla maggior parte di esse.

• Orari di trading e gap — le azioni singole vengono scambiate in sessioni di borsa definite e possono subire gap significativi su utili o notizie mentre il mercato è chiuso. Una posizione mantenuta durante una pausa di sessione può riaprire molto oltre il vostro stop, il che interagisce direttamente con la regola di drawdown massimo della società.
• Rischio legato a utili ed eventi — risultati trimestrali, indicazioni e azioni societarie creano una volatilità elevata e programmata su singoli titoli. Alcune società limitano o sconsigliano di mantenere posizioni durante gli utili, e una singola cattiva pubblicazione può superare istantaneamente un limite di perdita giornaliero.
• Commissioni per azione e costi di prestito — le azioni sono spesso soggette a commissioni per azione o per lotto piuttosto che solo a spread, e le posizioni short possono comportare costi di prestito o finanziamento. Questi attriti riducono un obiettivo di profitto stretto.
• Leva inferiore rispetto al forex — il potere d’acquisto sulle azioni singole è tipicamente molto più basso rispetto alle coppie di valute, quindi la stessa variazione percentuale richiede un impegno di capitale maggiore. Ciò cambia il modo in cui si dimensiona la posizione rispetto a un drawdown fisso in dollari.

Niente di tutto ciò è un motivo per evitare valutazioni su azioni — è invece un motivo per scegliere una società il cui feed dati, lista di strumenti e regole si adattino realmente al modo in cui si fa trading di azioni, piuttosto che una che elenca le azioni come un ripensamento accanto alla sua offerta principale di forex.

Cosa verificare quando si confrontano le società sul supporto alle azioni

Due società possono entrambe dichiarare “azioni” e offrire esperienze molto diverse. Quando si confrontano le opzioni sopra, guardi oltre il titolo e confermi i dettagli specifici:

• Quali strumenti esatti — un elenco nominativo di ticker negoziabili o prodotti indicizzati, non solo la parola “azioni”. Confermi se sono incluse azioni singole o solo panieri indicizzati.
• Prezzi reali vs sintetici — se le quotazioni seguono un feed di borsa riconoscibile durante le sessioni corrette, poiché un feed scadente o ritardato rende imprecisa la collocazione degli stop sulle azioni.
• Regole di mantenimento — se è consentito mantenere posizioni durante la notte e nei weekend, e come la società tratta le posizioni durante gli utili, poiché il rischio di gap è il modo principale in cui un trader di azioni supera il drawdown.
• Modello di costi — commissioni per azione o per lotto, eventuali costi di prestito per posizioni short, e come questi costi sono simulati, perché gli attriti azionari possono trasformare silenziosamente un periodo positivo in uno negativo.
• Tipo di drawdown — se il limite di perdita è calcolato sul saldo di chiusura o sull’equity intraday, cosa particolarmente penalizzante per azioni singole con gap.

La realtà normativa che non dovrebbe essere trascurata

Vale la pena essere chiari su ciò che si sta acquistando. Una valutazione azionaria prop-firm è un servizio di valutazione a pagamento regolato da un contratto, non un rapporto di intermediazione regolamentato. Nella maggior parte dei paesi questi programmi non sono autorizzati né supervisionati come società di investimento, generalmente non esiste alcun schema di compensazione per gli investitori dietro di essi, e non c’è separazione dei fondi dei clienti, perché non si deposita mai capitale di trading — si paga una quota e si negoziano posizioni azionarie simulate. Non dia per scontato che una società sia supervisionata da un regolatore finanziario solo perché offre azioni; verifichi qualsiasi affermazione del genere rispetto all’entità legale specifica e non al marchio. In questo ambito le regole pubblicate dalla società, il suo storico di pagamenti e la chiarezza dei termini di trading azionario sono le sue vere garanzie, non un numero di licenza.

Domande frequenti

Possiedo realmente le azioni che nego in una sfida prop-firm?

No. In quasi tutti i casi si negozia un conto simulato o CFD su azioni contro un feed di prezzi, quindi non si detengono le azioni sottostanti, non si ricevono i normali diritti di azionista e il rapporto è con la prop-firm secondo il suo contratto e non con una borsa o un broker.

Posso mantenere posizioni azionarie durante la notte o durante gli utili in una valutazione?

Dipende interamente dalla società. Alcune consentono il mantenimento durante la notte e nei weekend, mentre altre lo limitano, e molte mettono in guardia specificamente contro il mantenimento di azioni singole durante utili programmati perché un gap di prezzo può superare il vostro stop e violare la regola di drawdown. Legga sempre le regole di mantenimento prima di negoziare un’azione in vista di un evento noto.

Perché la leva è inferiore sulle azioni rispetto al forex in questi programmi?

Le singole azioni sono più volatili per posizione e comportano rischi di eventi e gap che le coppie valutarie di solito non hanno, quindi le società concedono un potere d’acquisto minore sulle azioni. Ciò significa che una data variazione percentuale impegna una porzione maggiore del suo conto, e generalmente deve dimensionare le posizioni in modo più conservativo per rimanere entro un limite di perdita giornaliero e massimo fisso in dollari.

Come viene solitamente tassato il profitto da un pagamento derivante dal trading di azioni?

Poiché un pagamento è una quota di profitto contrattuale per un servizio di valutazione piuttosto che un guadagno su azioni possedute, in molte giurisdizioni viene trattato come reddito da lavoro autonomo o altro reddito piuttosto che come plusvalenza. Il trattamento varia ampiamente, quindi confermi la sua posizione con un professionista fiscale locale invece di presumere che sia tassato come un investimento azionario.