Проп-фирмы, предлагающие кредитное плечо по металлам 1:25 или выше

Что на самом деле означает кредитное плечо 1:25 на металлы в оценке проп-компании

Каждая компания из приведённого выше сравнения предлагает кредитное плечо не менее 1:25 на металлы — в основном на спотовое золото (XAU/USD) и спотовое серебро (XAG/USD), а иногда и на платину и палладий. В программе финансирования трейдера это число описывает покупательную способность, которую вам предоставляют внутри симулированного испытания и на финансируемом счёте, а не капитал, который вам предоставляет регулируемый брокер. Проп-компания устанавливает это значение в своих торговых правилах, и оно применяется к демо- или симулированному балансу, по которому вас оценивают. При плече 1:25 на позицию по металлам каждый доллар маржи контролирует 25 долларов номинального объёма золота или серебра, поэтому маржа, которую вы блокируете, составляет примерно 4% от номинальной стоимости позиции.

Конкретно, на симулированном счёте в 100 000 долларов одна стандартная лот золота (100 унций) при цене около 2300 долларов за унцию представляет собой примерно 230 000 долларов номинального объёма. При плече 1:25 это требует примерно 9 200 долларов маржи — почти десятую часть счёта — тогда как при плече 1:100 тот же лот заблокирует лишь около 2 300 долларов. Эта разница и есть суть сравнения по этому порогу: она определяет, сколько лотов вы можете одновременно держать до исчерпания доступной маржи, а не сколько вы в итоге можете потерять.

Почему 1:25 считается консервативным уровнем для металлов

В проп-компаниях кредитное плечо на металлы обычно устанавливается ниже, чем на форекс, потому что золото и серебро совершают более крупные долларовые колебания и имеют гэпы вокруг экономических новостей. Порог 1:25 выбран сознательно осторожным. Он подходит трейдерам, которые хотят иметь жёсткий потолок концентрации своей позиции по металлам, и естественно сочетается с правилами проп-компании по просадке, которые обычно являются ограничением, фактически завершающим испытание — а не маржа.

Полезно увидеть, где находится 1:25 относительно уровней, с которыми вы столкнётесь в остальной части списка:

• Ниже 1:25 (например, 1:10 или 1:20) — ещё более жёсткое плечо. Требуется большая маржа на лот, что ограничивает количество позиций и вынуждает уменьшать размер. Обычно встречается в компаниях, которые рассматривают металлы как актив с высокой волатильностью и хотят ограничить крупные сделки по золоту.
• От 1:25 до 1:50 — средний уровень, который даёт возможность наращивать несколько лотов, сохраняя при этом значительное требование по марже. Большинство компаний с оценочными программами сосредоточены именно здесь для металлов.
• 1:100 и выше — агрессивное плечо. Освобождаемая маржа позволяет накапливать гораздо больший номинальный объём, что увеличивает скорость, с которой обычное колебание золота съедает дневной или максимальный лимит просадки. Более высокое плечо не повышает вашу цель по прибыли, но облегчает случайное нарушение правила по убыткам.

Таким образом, минимальное плечо 1:25 лучше воспринимать как соответствие стилю торговли, а не как показатель качества. Оно поощряет трейдеров, которые рассчитывают размер позиции исходя из риска на сделку и не любят чрезмерное плечо, и раздражает скальперов, желающих быстро менять крупные объёмы золота на небольших движениях. Ни один из подходов не является «лучше» — всё зависит от вашей стратегии.

Что плечо меняет и не меняет в вашем риске

Пункт, который часто вводит в заблуждение многих покупателей оценочных программ: плечо меняет вашу эффективность использования маржи, а не вашу экспозицию к убыткам. Ваш реальный риск по сделке с металлами определяется расстоянием стопа и размером позиции, а выживаемость счёта регулируется правилами по просадке компании. Более высокое плечо просто позволяет открыть ту же рискованную позицию с меньшим резервом маржи — оно не защищает вас и в проп-компании не приведёт к «маржин-коллу» раньше, чем сработает правило по просадке. Рассматривайте цифру 1:25 как ограничение концентрации, а управление риском осуществляйте отдельно с помощью стопов и размера лотов.

Что проверить помимо заявленного уровня плеча

Две компании могут обе рекламировать плечо 1:25 на металлы, но вести себя на практике очень по-разному. Прежде чем судить список выше только по этому параметру, убедитесь в правилах, которые его окружают, потому что именно они определяют, насколько это плечо реально применимо:

• Динамичность плеча на металлы. Некоторые компании указывают базовое значение, но уменьшают плечо с ростом размера позиции или ограничивают его во время важных новостей. Фиксированное 1:25 ведёт себя совсем иначе, чем ступенчатое.
• Правила удержания позиций в выходные и во время новостных событий. Металлы чувствительны к гэпам в выходные и к данным, таким как индекс потребительских цен США (CPI) и отчёт по занятости вне сельского хозяйства. Проверьте, ограничивает ли компания удержание золота в выходные или вокруг запланированных новостей, независимо от предлагаемого плеча.
• Как измеряется просадка. Трейлинг или статичная максимальная просадка, а также то, применяется ли дневной лимит к балансу или к капиталу, гораздо важнее для трейдера по золоту, чем само значение плеча.
• Набор символов и спреды на металлы. Убедитесь, что золото и серебро доступны для торговли в выбранном вами плане, и обратите внимание на типичные спреды и комиссии, поскольку широкие спреды по золоту быстрее съедают оценочный баланс, чем помогает плечо.
• Модель симуляции против реального счёта и история выплат. В этой в значительной степени нерегулируемой, контрактной сфере реальная прозрачность правил компании и её история выплат финансируемым трейдерам — вот настоящие гарантии, а не финансовый регулятор. Обычно нет местной лицензии, нет схемы компенсации инвесторов и нет сегрегированных клиентских средств за оценочным счётом, поскольку вы покупаете услугу оценки, а не открываете брокерский счёт.

Часто задаваемые вопросы

Ограничивает ли плечо 1:25 на металлы мою потенциальную прибыль в испытании?

Не напрямую. Ваша цель по прибыли — фиксированный процент от симулированного баланса и она одинакова при любом плече. То, что ограничивает 1:25 — это количество лотов золота или серебра, которые вы можете держать одновременно до исчерпания маржи. Вы всё равно можете достичь любой разумной цели при плече 1:25 — просто вам, возможно, придётся управлять временем и количеством позиций, а не наращивать большой объём.

Всегда ли плечо выше 1:25 на металлы лучше?

Нет. Более высокое плечо освобождает маржу, но также облегчает чрезмерное увеличение позиции и нарушение дневного или максимального лимита просадки при обычном колебании золота. Многие дисциплинированные трейдеры в оценочных программах предпочитают потолок 1:25 именно потому, что он ограничивает концентрацию. «Правильный» уровень зависит от того, рассчитываете ли вы размер позиции исходя из риска на сделку или хотите иметь максимум открытых позиций одновременно.

Все ли компании из списка предлагают одинаковое плечо 1:25 на серебро и платину, как и на золото?

Часто, но не всегда. Некоторые компании применяют один уровень плеча ко всем драгоценным металлам, в то время как другие указывают базовое значение для золота и снижают его для менее ликвидных рынков, таких как серебро, платина или палладий. Всегда уточняйте точный символ, который собираетесь торговать, в конкретном плане, который покупаете, а не предполагаете, что базовое число распространяется на все металлы.

Меня выведут по маржин-коллу, если сделка по металлам пойдёт против меня при плече 1:25?

В большинстве проп-компаний основным ограничением является правило по просадке, а не маржин-стоп-аут. Убыточная позиция по золоту обычно превысит ваш дневной лимит убытков или максимальную просадку и завершит счёт раньше, чем возникнут проблемы с маржей. Рассматривайте 1:25 как ограничение концентрации и управляйте реальными убытками с помощью собственных стопов и размера лотов.