Проп-фирмы, предлагающие торговлю Commodities

Что означает торговля товарами в рамках оценки проп-фирмы

Когда программа финансирования трейдера включает товары в качестве торгуемого класса активов, это означает, что симулированный счёт, который вы получаете после прохождения испытания, позволяет вам открывать позиции в инструментах, связанных с физическими товарами — чаще всего это золото, серебро, сырая нефть (WTI и Brent), а иногда природный газ, медь или сельскохозяйственная продукция. В почти всех розничных проп-фирмах это не физические контракты, а CFD или инструменты спот-стиля, цены которых основаны на соответствующем фьючерсном рынке, поэтому вы спекулируете на движении цены, а не получаете физическую поставку. Фирмы из приведённого выше сравнения все каким-то образом предоставляют доступ к товарам, но точный набор сильно различается: некоторые предлагают только драгоценные металлы и один нефтяной символ, в то время как другие имеют широкий ассортимент энергетических и металлических инструментов.

Важно понять, что это всё ещё платная оценка навыков на симулированном счёте. Вы покупаете челлендж, достигаете целевой прибыли, не нарушая правил по максимальной просадке, и фирма затем позволяет вам торговать финансируемым (обычно всё ещё симулированным) счётом и выплачивает вам долю прибыли, которую генерирует ваша стратегия. Независимо от того, торгуете ли вы товарами, индексами или форексом, договорные отношения одинаковы — и также реальность такова, что большинство этих фирм не являются лицензированными брокерами в вашей стране и не предлагают схемы компенсации инвесторам.

Почему товары ведут себя иначе при правилах челленджа

Товары — это не мягкий класс активов для торговли с фиксированным лимитом просадки, и именно здесь многие оценки тихо выигрываются или проигрываются. Несколько особенностей особенно важны здесь:

• Кластеризация волатильности вокруг фундаментальных факторов. Золото резко реагирует на решения по процентным ставкам, данные по инфляции и события, вызывающие риск-офф; нефть движется на основе отчётов по запасам, решений ОПЕК и геополитических новостей. Один запланированный релиз может вызвать свечу, достаточно большую, чтобы сработал дневной лимит убытков, если ваша позиция рассчитана на более спокойные рынки.
• Широкие спреды и переменные издержки. Инструменты на товары часто имеют более широкие спреды, чем основные валютные пары, и эти издержки вычитаются из симулированного баланса, по которому фирма вас оценивает. При жёсткой целевой прибыли только спред может существенно снижать результат.
• Обработка ночных свопов и ролловеров. Поскольку эти инструменты основаны на фьючерсах, фирмы по-разному относятся к свопам, финансированию или периодическому роллу. Некоторые вводят издержки за удержание позиций на несколько дней — это важно, если ваша торговая стратегия на товарах — свинг, а не внутридневная.
• Разрывы (гэпы) и перерывы между сессиями. Нефть и металлы могут гэпать в выходные или между сессиями. Если фирма применяет статический максимальный лимит просадки, а не скользящий, гэп в выходные может поставить вас в невыгодное положение до того, как вы успеете отреагировать.

Эти особенности означают, что набор правил важен не меньше, чем доступность активов. Фирма, рекламирующая товары, бесполезна для вас, если её дневной лимит убытков слишком жёсток, чтобы пережить обычный диапазон золота, или если она ограничивает удержание позиций во время важных новостей, которые вы действительно хотите торговать.

Что проверять при сравнении фирм по доступу к товарам

Перечисление товаров — это только заголовок. При изучении фирм выше смотрите за маркетинг и уточняйте детали:

• Точный список символов и размер контрактов — включает ли он металлы и энергетические продукты, которыми вы действительно торгуете, и какова стоимость одного лота в долларах? Размеры лотов на товары сильно различаются между фирмами.
• Правила торговли на новостях и удержания позиций в выходные — некоторые фирмы запрещают удерживать позиции во время важных экономических релизов или в выходные, что напрямую блокирует распространённые товарные стратегии.
• Тип просадки — статический или скользящий максимальный лимит просадки меняет, сколько у вас пространства для переживания волатильности товаров при сохранении прибыли.
• Предлагаемое кредитное плечо на товары — покупательная способность на металлы и энергию часто ниже, чем на форекс. Уточняйте плечо по каждому активу, а не только общую цифру.
• Проскальзывание и исполнение при быстрых движениях — изучайте недавние отчёты о выплатах и исполнении от реальных трейдеров, поскольку именно здесь проявляется недостаток демо-лент.

Кредитное плечо, размер позиций и риск на товарных позициях

Проп-фирмы обычно указывают одно общее кредитное плечо, но для товаров оно часто ограничено ниже, чем для валютных пар, из-за их волатильности. Практическое следствие: та же номинальная экспозиция в нефти занимает больше вашей покупательной способности, чем эквивалентная сделка на форекс, а долларовая стоимость одного пункта движения больше и менее интуитивна. Многие трейдеры не проходят товарно-ориентированные челленджи не из-за неверного направления, а потому что рассчитывают размер позиции на золото как на EUR/USD, и обычное внутридневное колебание в 1% стирает их дневной лимит.

Поскольку счёт симулированный, а фирма выплачивает долю прибыли из собственных средств, у неё есть все стимулы устанавливать правила, отсекающие безрассудный размер позиций. Рассматривайте лимиты просадки как жёсткую рамку риска, а не как препятствие: открывайте позиции так, чтобы обычная неблагоприятная сессия по выбранному товару стоила лишь небольшую часть вашего дневного лимита, и вы останетесь в оценке достаточно долго, чтобы проявить своё преимущество.

Регуляторная и платёжная реальность

Ни одно из вышеописанного воздействия на товары не меняет основную структуру: вы покупаете услугу оценки у компании, которая в большинстве юрисдикций не является регулируемым брокером и не предлагает сегрегацию клиентских средств или компенсационное покрытие. Реальными гарантиями служат опубликованные фирмой правила, её история реальных выплат финансируемым трейдерам и прозрачность обработки исполнения по товарам. Перед оплатой комиссии уточните долю прибыли, частоту и способы выплат, а также найдите недавние и последовательные доказательства того, что именно трейдерам по товарам выплачивают — а не только форекс-трейдерам.

Часто задаваемые вопросы

Могу ли я торговать физическим золотом или нефтью через проп-фирму?

Нет. Почти все розничные проп-фирмы предоставляют вам CFD или инструменты спот-стиля, цены которых основаны на соответствующих фьючерсах или спотовом рынке, на симулированном счёте. Вы получаете прибыль или убыток от движения цены и никогда не получаете физическую поставку товара. Фирмы из приведённого сравнения работают именно так.

Труднее ли пройти челлендж по товарам, чем по форексу?

Не по своей природе, но они требуют более строгого управления рисками. Золото, нефть и другие товары могут резко двигаться вокруг запланированных данных и геополитических новостей, а спреды часто шире, поэтому позиция, рассчитанная на волатильность форекса, может быстро превысить дневной лимит убытков. Ключевое отличие — корректировка размера позиции под реальный диапазон инструмента.

Ограничивают ли проп-фирмы торговлю товарами во время новостей?

Многие ограничивают. Некоторые фирмы запрещают открывать или удерживать позиции во время важных релизов, а некоторые ограничивают удержание позиций в выходные — это влияет на товарные стратегии, основанные на отчётах по запасам, решениях по ставкам или новостях ОПЕК. Всегда читайте конкретные правила фирмы, прежде чем предполагать, что торговля товарами на новостях разрешена.

Совпадает ли кредитное плечо на товары с плечом на валютные пары?

Обычно нет. Фирмы часто ограничивают кредитное плечо на металлы и энергию ниже, чем на основные валютные пары, из-за более высокой волатильности, а долларовая стоимость движения цены больше. Уточняйте кредитное плечо и размер контрактов по конкретным товарам, которые собираетесь торговать, а не полагайтесь на общую цифру.