Các công ty giao dịch cung cấp Oil (Energy)

Tại sao thị trường dầu và năng lượng lại là một lĩnh vực riêng biệt trong một thử thách

Dầu nằm trong một danh mục khác so với hầu hết các công cụ mà một đánh giá công ty prop cho phép bạn giao dịch. Khi so sánh ở trên đánh dấu một công ty là cung cấp Dầu (Năng lượng), thường có nghĩa là truy cập vào West Texas Intermediate (WTI) và dầu Brent dưới dạng CFD hoặc các ký hiệu kiểu hợp đồng tương lai, và thường kèm theo khí tự nhiên. Đây là các thị trường hàng hóa bị chi phối bởi các báo cáo tồn kho, quyết định cung cấp của OPEC+, các tin tức địa chính trị, sự cố nhà máy lọc dầu và biến động nhu cầu theo mùa — không phải bởi các đường đi lãi suất của ngân hàng trung ương như các cặp tiền tệ chính. Một nhà giao dịch thoải mái với việc scalping EUR/USD có thể thấy mô hình rủi ro tương tự sẽ thất bại trên dầu thô vì hồ sơ biến động vốn khác biệt về bản chất.

Hệ quả thực tiễn cho một đánh giá là dầu có thể di chuyển vài phần trăm trong một phiên giao dịch, và khoảng cách giữa việc vi phạm mức lỗ hàng ngày và vượt qua sạch sẽ có thể chỉ là một báo cáo tồn kho. Điều đó làm cho vị trí của dầu trong quy tắc của công ty quan trọng không kém việc liệu nó có được cung cấp hay không.

Những điều cần kiểm tra khi một công ty “cung cấp” dầu

Liệt kê dầu như một tài sản có thể giao dịch chỉ là bước khởi đầu. Các điều khoản xung quanh nó quyết định liệu nó có thực sự sử dụng được trong thử thách hay không. Những điểm cần xác nhận với bất kỳ công ty nào trong danh sách trên bao gồm:

• Thông số hợp đồng và giá trị tick — dầu thô thường được báo giá theo thùng, và giá trị đô la của một chuyển động một tick trên ký hiệu của công ty quyết định mức rủi ro tài khoản mà một lô đơn mang lại. Trên một tài khoản mô phỏng nhỏ hơn, một lô dầu tiêu chuẩn có thể chiếm một phần lớn giới hạn lỗ hàng ngày.
• Đòn bẩy được cung cấp trên năng lượng — nhiều công ty giới hạn đòn bẩy thấp hơn trên hàng hóa so với forex. Một nền tảng có thể cung cấp sức mua cao trên các cặp tiền tệ chính nhưng con số giảm trên WTI chính xác vì biến động. Trong một thử thách, đòn bẩy ở đây có nghĩa là sức mua mà công ty mở rộng trên số dư mô phỏng, không phải tiền vay của khách hàng.
• Dầu có được tính vào quy tắc tính nhất quán hoặc quy tắc công cụ bị hạn chế hay không — một số chương trình coi hàng hóa là rủi ro cao hơn và loại trừ chúng khỏi một số cấp tài khoản, hoặc tính vị thế dầu quá lớn vào quy tắc “không giao dịch đơn lẻ vượt quá X%”.
• Quy tắc giao dịch tin tức và giữ vị thế cuối tuần — năng lượng rất nhạy cảm với báo cáo tồn kho hàng tuần và rủi ro địa chính trị cuối tuần. Các công ty cấm giữ vị thế qua các tin tức tác động lớn, hoặc đóng vị thế trước cuối tuần, trực tiếp hạn chế cách một chiến lược dầu có thể vận hành.
• Cách xử lý swap, tài chính qua đêm và gia hạn hợp đồng — ngay cả trên tài khoản mô phỏng, nhiều công ty áp dụng tài chính qua đêm và gia hạn hợp đồng cơ sở khi hết hạn, điều này có thể âm thầm làm hao mòn vị thế dầu kéo dài nhiều ngày.

Đánh giá thân thiện với dầu phù hợp với ai — và ai nên thận trọng

Một đánh giá thực sự hỗ trợ giao dịch năng lượng phù hợp với nhà giao dịch có lợi thế xây dựng quanh các chất xúc tác vĩ mô và dòng hàng hóa: người theo dõi lịch trình tồn kho EIA và API, lịch họp OPEC+, và cấu trúc contango/backwardation của đường cong giá. Với nhà giao dịch đó, một công ty cấm giao dịch tin tức hoặc loại bỏ hàng hóa là không phù hợp dù tỷ lệ chia lợi nhuận trên tiêu đề có hấp dẫn đến đâu.

Dầu là con đường khó hơn cho các nhà giao dịch dựa vào kích thước rủi ro trên mỗi giao dịch chặt chẽ, vì các điểm dừng rộng hơn mà dầu thô đòi hỏi có thể xung đột với giới hạn lỗ hàng ngày nghiêm ngặt. Điều tương tự cũng đúng với bất kỳ ai dự định giữ vị thế qua đêm trên công ty áp dụng quy tắc cuối tuần nghiêm khắc. Năng lượng cũng là một trong những loại tài sản dễ vi phạm quy tắc lỗ tối đa trong một biến động nhanh do tồn kho, nên kích thước vị thế phải được điều chỉnh theo biến động của công cụ thay vì sao chép từ forex.

Thực tế pháp lý khi giao dịch dầu qua công ty prop

Cần nhìn nhận rõ ràng bạn thực sự đang mua gì. Một công ty prop bán một đánh giá có phí, và khi vượt qua bạn thường giao dịch một tài khoản mô phỏng với công ty trả phần chia lợi nhuận từ quỹ riêng của họ. Cấu trúc đó không thay đổi chỉ vì công cụ là dầu. Ở hầu hết các quốc gia, các công ty này không phải là nhà môi giới được cấp phép, thường không có chương trình bồi thường nhà đầu tư phía sau tài khoản, và không có sự tách biệt tiền khách hàng, vì bạn không mở một mối quan hệ môi giới — bạn đang mua một dịch vụ theo hợp đồng. Bất kỳ nhà môi giới nền tảng nào công ty sử dụng để chuyển hoặc phòng ngừa rủi ro là mối quan hệ của công ty, không phải của bạn.

Vì vậy khi so sánh về mặt năng lượng, các biện pháp bảo vệ có ý nghĩa không phải là dấu hiệu của cơ quan quản lý mà là hành vi của chính công ty: quy tắc minh bạch, bằng văn bản về cách dầu được định giá và ký quỹ, hồ sơ xác thực trả tiền cho các nhà giao dịch được cấp vốn, và rõ ràng về việc bạn đang ở mô hình demo hay live. Hãy nghi ngờ bất kỳ tuyên bố nào về sự giám sát chính thức của cơ quan tài chính trừ khi bạn có thể tự xác minh với thực thể được nêu tên.

Các câu hỏi thường gặp

Tôi có thể giao dịch cả dầu WTI và Brent trong thử thách công ty prop không?

Điều đó phụ thuộc vào công ty và nền tảng. Nhiều công ty cung cấp ít nhất một chuẩn dầu thô, và khá nhiều liệt kê cả WTI và Brent, đôi khi kèm theo khí tự nhiên. Vì hai loại dầu có thể phân kỳ theo tin tức cung cấp khu vực, hãy kiểm tra so sánh ở trên để biết chính xác các ký hiệu năng lượng mà mỗi chương trình cung cấp thay vì giả định dầu là một công cụ duy nhất.

Đòn bẩy trên dầu có giống như trên forex trong một đánh giá không?

Thông thường không. Các công ty thường áp dụng sức mua thấp hơn cho hàng hóa so với các cặp tiền tệ chính vì dầu thô biến động hơn, và trên tài khoản mô phỏng biến động đó có thể nhanh chóng chạm giới hạn lỗ hàng ngày. Xác nhận con số đòn bẩy cụ thể mà công ty áp dụng cho các công cụ năng lượng trước khi định kích thước vị thế.

Giao dịch dầu qua các tin tức tác động lớn có vi phạm quy tắc không?

Có thể. Thị trường năng lượng phản ứng mạnh với các báo cáo tồn kho hàng tuần và quyết định của OPEC+, và một số công ty hạn chế hoặc cấm giữ vị thế qua các tin tức tác động lớn, hoặc đóng giao dịch trước cuối tuần. Nếu chiến lược dầu dựa trên tin tức là trọng tâm lợi thế của bạn, hãy ưu tiên các công ty có quy tắc bằng văn bản cho phép rõ ràng điều đó.

Lợi nhuận từ giao dịch dầu trên tài khoản được cấp vốn bị đánh thuế như thế nào?

Phần chia lợi nhuận thường là khoản thanh toán theo hợp đồng khi đạt mục tiêu của công ty, nên ở nhiều khu vực pháp lý nó được coi là thu nhập tự doanh hoặc thu nhập khác chứ không phải là lãi vốn trên dầu thô — bất kể bạn giao dịch tài sản nào để kiếm được. Cách xử lý khác nhau theo quốc gia, vì vậy hãy xác nhận vị thế của bạn với chuyên gia thuế địa phương.